Reserva Federal

A ciência sombria
Economia
Icon economics.svg
Sistemas Econômicos

$ Economia de mercado
Economia mista
Economia Socialista


Conceitos Principais
  • Petição dos Candelabros
  • Novo acordo
  • Subvenção
  • Imposto
  • Walter Block
Pessoas
Alguns ousam chamá-lo
Conspiração
Icon conspiracy.svg
O queELASnão quero
você para saber!
Povo-gado wakers

O Reserva Federal , muitas vezes referido como ' a policia Federal ,' é o Banco Central do Estados Unidos , estabelecido em 1913 pelo Federal Reserve Act. O Fed define e implementa a política monetária nos Estados Unidos por meio de vários mecanismos complexos amplamente conhecidos como 'operações de mercado aberto', que geralmente envolvem a venda ou compra de títulos federais nos mercados financeiros para atingir o resultado desejado, como movimentar o mercado taxa de juros de curto prazo para um nível desejado. As medidas tomadas pelo Fed também podem ter o efeito prático de alterar a proporção de reservas que um banco deve manter em mãos para cobrir os depósitos, o que por sua vez afeta a oferta de moeda. Por meio do uso desses vários mecanismos, o Fed se esforça para administrar a inflação, evitar a deflação (que pode ter consequências desastrosas para a economia) e, em geral, encorajar um crescimento econômico moderado e estável, minimamente suscetível a um ciclo de 'expansão / queda'.

Claro, tudo isso é extremamente complicado, mesmo para profissionais da área financeira. Pior ainda éentediante. Teóricos da conspiração portanto, oferecem uma versão mais emocionante e de fácil digestão dos eventos, em que o Fed é uma fachada para um cabala sombria para financiar guerras e fazer cumprir a vontade de ferro da conspiração bancária judaica. Isso não só é muito mais emocionante, mas também pode ser entendido assistindo a um monte de vídeos no YouTube ao longo de um fim de semana, ao contrário de toda aquela porcaria chata que exige um estudo acadêmico sério para realmente envolver sua cabeça.

Ai o ironia ! O presidente do Federal Reserve Board por duas décadas (1986-2006) foi Alan Greenspan , um ex-discípulo de Ayn Rand .

Conteúdo

Origens

A partir de 1836, quando o Segundo Banco dos Estados Unidos perdeu sua carta legislativa , a 1913, quando o Federal Reserve Act foi aprovado, os EUA não tinham um banco central. Grandes pânicos financeiros (e seus acompanhantes recessões ) ocorreu em 1873, 1884, 1893, 1901, 1903 e o Pânico de 1907 levou a uma demanda que Congresso tome uma atitude. A Comissão Aldrich foi enviada para fazer um estudo e, logo após seu relatório final, o Congresso mudou de mãos do grande governo Republicanos (aqueles eram os dias) para os mais voltados para as bases e anti-federalista Democratas . Em vez de um banco central localizado em Nova york conforme recomendação da Comissão, foram criados doze bancos regionais em todo o país, com um Conselho de Governadores, que é a forma atual do banco.


O que isso faz?

O objetivo do Federal Reserve evoluiu desde sua criação. Quando criado, o Fed era um banco central descentralizado e sua principal ferramenta para conduzir a política monetária era a taxa de desconto. Desde a 2ª Guerra Mundial, ele ganhou mais independência, tornou-se mais centralizado e desenvolveu uma missão muito mais clara. No século 21, seus objetivos principais são proteger a economia da inflação, garantir a estabilidade financeira e manter o desemprego baixo. O Federal Reserve é responsável por controlar a quantidade de dinheiro dinheiro nos Estados Unidos e conjuntos política monetária enquanto atua como um 'banco do banqueiro'. Na realidade, uma boa parte da criação de dinheiro ocorre fora do Federal Reserve e só pode influenciar indiretamente o processo de criação de dinheiro. Embora o Federal Reserve seja frequentemente acusado de 'imprimir dinheiro', ele só pode criar reservas bancárias digitais. O Federal Reserve não pode realmente criar qualquerfísicomoeda. Esse processo é realizado pelo Bureau of Engraving e pelo Bureau of the Mint. O único grande envolvimento do Fed é colocar a moeda física em circulação. Além disso, o sistema do Federal Reserve supervisiona e regula alguns bancos, oferece serviços bancários e participa de pesquisas econômicas.



O Federal Reserve tem 12 agências bancárias ( Boston , Nova york, Filadélfia , Cleveland , Richmond , Atlanta , Chicago , São Luís , Minneapolis , Cidade de Kansas , Dallas , e são Francisco ) Eles ajudam a colocar o dinheiro em circulação, conduzir pesquisas econômicas, fazer cumprir as regulamentações, manter depósitos e emprestar dinheiro aos bancos em suas respectivas regiões. Esse dinheiro é então emprestado a uma taxa de juros aos bancos, que o emprestam a pessoas e empresas.


Operações de mercado aberto

O mecanismo mais comumente usado para influenciar a economia e mais discutido na mídia financeira. OMO tem como objetivo influenciar inflação e taxas de juros. O Fed compra títulos que aceleram o processo de criação de dinheiro e induz a inflação ao colocar mais dinheiro na economia. Comprar títulos também aumenta seu preço, porque o preço dos títulos tem uma relação inversa com seus rendimentos, isso reduz as taxas de juros. Por outro lado, pode vender títulos do tesouro para tirar dinheiro da economia e desacelerar o processo de criação de dinheiro. O fato de o Fed ser menos acomodatício no fornecimento de reservas, ou Notas do Federal Reserve, torna mais caro tomar empréstimos. Anteriormente, o suprimento de dinheiro estava efetivamente nas mãos de várias empresas privadas e promotores e agitadores de Wall Street (por exemplo, JP Morgan durante o pânico de 1907).

A taxa de desconto

A segunda ferramenta é a Taxa de Desconto. Esta é a taxa de juros que o Federal Reserve cobra dos bancos pelos empréstimos que concede. Era um meio muito mais potente e importante de conduzir a política antes do Acordo Monetário de 1951.


Requerimento de reserva

Finalmente, há o 'Requisito de reserva'. Os bancos de um determinado tamanho devem manter um valor predeterminado de seus depósitos totais em mãos o tempo todo, normalmente cerca de 10%. Os bancos menores estão isentos disso. Manter o requisito baixo permite bancos para emprestar mais . O Fed muito raramente altera a exigência de reserva.

Outras ferramentas e procedimentos

Desde o Grande recessão O Federal Reserve também introduziu algumas novas ferramentas não convencionais. O primeiro novo procedimento são as compras de ativos em grande escala, mais comumente conhecido como flexibilização quantitativa. Durante uma recessão, um banco central tende a afrouxar a política monetária e reduzir as taxas de juros. Quando as taxas de juros de curto prazo já estão em seu ponto mais baixo possível, a economia é considerada no limite inferior zero. Para alguns, isso significa que o banco central está 'sem munição' e que não há outras soluções monetárias eficazes para combater uma recessão econômica e estimular o crescimento. No entanto, embora os LSAPs, um banco central se envolva na criação de grandes quantias de base monetária e começa a comprar títulos de médio prazo e ativos tóxicos para influenciar as taxas de juros de médio ou longo prazo. O Federal Reserve envolveu-se de forma controversa em três rodadas deste desde a Grande Recessão. Em geral, o programa parece ter funcionado. Vale a pena notar que os LSAPs não são realmente 'compras' porque não aumentam PIB porque não são uma forma de gasto. Em vez disso, são uma espécie de troca de ativos em que os bancos aceitam grandes quantidades de moeda base em troca de ativos que já possuem.

A segunda grande mudança na política monetária foi que o Federal Reserve começou a pagar juros sobre as reservas (IOR) que os bancos mantinham com ele em 2008. Este é um novo desenvolvimento bastante importante e é uma razão importante porque o QE não causou grandes quantidades de inflação. Aumentar drasticamente a quantidade de dinheiro na economia deveria levar à inflação, mas, ao pagar juros sobre as reservas, o Federal Reserve dá aos bancos um incentivo para não começar a emprestar instantaneamente todo o novo dinheiro que receberam e injetá-lo diretamente na economia. Aumentar a oferta de dinheiro pode acalmar o pânico no mundo bancário, enquanto manter os IORs altos garante que os bancos emprestem com mais cuidado. Teoricamente, se os Estados Unidos experimentassem deflação, o Fed poderia cobrar uma taxa de penalidade sobre os IORs e encorajar os bancos a retirar suas reservas monetárias do Sistema de Reserva Federal e começar a emprestar.

Maiden Lane, AIG e ajuda aos bancos centrais

Durante o crise bancária de 2008 , a resposta para 'O que isso faz?' tornou-se 'comprar muitos ativos tóxicos de bancos falidos'. O Fed criou uma série de modelos corporações (Desculpe, ' veículos para fins especiais ') ligou para Maiden Lane I, II e III para comprar lixo de Wall Street e governo - entidades patrocinadas Fannie e Freddie . Alguns questionam a legalidade das ações do Fed, no entanto, o Federal Reserve Act de 1913 - Seção 13 (3) dá autoridade 'sob circunstâncias incomuns e exigentes' para estender crédito a indivíduos, sociedades e corporações. Uma auditoria subsequente e completa do Fed revelou vários supostos conflitos de interesse nas negociações.


Depois de aumentar drasticamente o tamanho de seu balanço patrimonial, no que foi apelidado de 'salvamento pela porta dos fundos', o Fed foi capaz de fornecer US $ 3,3 trilhões em liquidez e um pico de mais de US $ 9 trilhões em empréstimos de curto prazo e assistência a empresas de Wall Street e estrangeiras bancos centrais, ao longo de vários anos. O total de compromissos era de mais de US $ 29 trilhões, um feito incrível considerando o PIB de terra é estimado em US $ 70 trilhões.

Argumentos comuns contra o Fed

Existem muitas críticas ao Fed, variando em níveis de coerência. Algumas críticas surgem de um conspiratório visão de mundo que atribui falsamente motivos maliciosos para o Fed em vez de incompetência ou azar . O sistema monetário americano é difícil de entender, mesmo para alguém do setor financeiro e / ou alguém com um diploma avançado. Na verdade, muitos princípios que as pessoas aprenderam nas escolas antes da crise de 2008 foram virados de cabeça para baixo (por exemplo, grandes dívidas de bancos estavam livres de risco). A crise de 2008 e a subsequente crescente desigualdade de renda aumentaram a desconfiança do Federal Reserve.

Teorias de conspiração

Edifício Marriner S. Eccles, sede do Fed. (Sede?) É aqui que os bancos conspiram para vender seus filhos como escravos por dívidas.

O Fed tem sido um assunto frequente de teorias da conspiração, alegando que o Fed cria deliberadamente inflação , recessões e até mesmo o Grande Depressão , por meio da manipulação da oferta monetária. Padre Coughlin , a John Birch Society , Liberty Lobby , Eustace Mullins , Pat Robertson , Alex Jones , Texe Marrs e vários outros têm freqüentemente expressado tais teorias de conspiração. Muitas das alegações populares feitas hoje são recicladas de G. Edward Griffin'sA criatura da Ilha Jekyll. Em alguns (mas não todos) casos, essas teorias da conspiração têm um anti semita componente, alegando 'Judeus' secreta ou abertamente controlam o Fed . Além disso, essas teorias às vezes estão ligadas a outras teorias da conspiração sobre o Comissão Trilateral ou o Nova ordem mundial , ou manipulação da economia dos EUA pelo Rockefeller e Rothschild famílias bancárias.

Parece que um dos dominionistas malucos da América, True Scholars of the Faith ™, surgiu com um novo insano teoria em 2011 sobre o Federal Reserve, tomando emprestado alguns pontos da Lyndon LaRouche . Aparentemente, o Federal Reserve é agora uma instituição bancária estrangeira controlada pelo britânico , e a Grã-Bretanha está agora firmemente no controle de (quem mais?) a família Rothschild. Através do controle do Federal Reserve, eles estão fazendo a dívida nacional aumentar (aparentemente o O Federal Reserve controla a política fiscal ) até o ponto em que possam levar seus ex-colônia de volta (aparentemente estar endividado significa Inglaterra ganha você). Apenas a Constituição Parteh pode salvá-lo agora!

Propriedade

Também existe o equívoco de que o Fed é independente ou privado, às vezes chamado de 'não mais federal do que o FedEx'. Isso não é totalmente verdade, pois é uma entidade quase pública. O Fed, como a maioria dos bancos centrais do mundo, é considerado 'independente', o que é basicamente um termo da arte que significa que suas operações do dia-a-dia não são supervisionadas pelo governo federal; é semelhante a como as emissoras estaduais (digamos, as BBC ) estão protegidos de se tornarem propaganda outlets. No entanto, seu presidente e conselho de governadores são nomeados pelo Presidente sujeito a 2/3 da aprovação do Senado, com relatórios regulares de 30 dias e supervisão do Congresso, e sua missão de manter os níveis de preços e pleno emprego é determinada pelo Congresso.

Até que ponto os bancos 'controlam' o Federal Reserve é que eles tecnicamente o 'possuem', mas não da maneira que os acionistas possuem Microsoft . Uma vez que o Federal Reserve foi criado por carta do Congresso, eles não são organizados como uma corporação normal. Os bancos acionistas não têm poder de voto, e todas as decisões são tomadas pelos mencionados especialistas em política nomeados pelo governo. Os bancos acionistas elegem 6 dos 9 membros de cadaregionalDiretores do Federal Reserve Bank, mas esses diretores regionais não têm poder sobre a política monetária; esse poder está exclusivamente nas mãos da Assembleia de Governadores central.

No entanto, o Conselho de Governadores é nomeado por listas que são fornecidas ao Presidente por equipes de comitês bancários do Congresso e fontes privadas. Os mais poderosos desses grupos são as instituições financeiras (que incluem membros proeminentes do próprio Fed) e as corporações de mídia sobre as quais eles têm controle. Assim, a nomeação desses membros é altamente suscetível a interesses políticos. O presidente não seleciona essas pessoas em sua própria lista de endereços pessoal, nem pede ao público que envie indicações.

Problemas com identidades contábeis

Alguns conspiradores monetários afirmam que o Fed cria dinheiro do nada e empresta dinheiro ao governo com juros, roubando assim o dinheiro do 'povo' e nos vendendo a escravidão por dívida ou algum esquema nefasto semelhante para assumir o governo dos EUA. A forma como isso funciona, no entanto, não é exatamente a mesma do seu banco comercial regular. Os juros da dívida detida pelo Fed na verdade vão para dois lugares: um, o Fed se paga com esses juros para cobrir seus próprios custos operacionais, e dois, o restante dos juros é devolvido ao Tesouro. No entanto, a versão dos dividendos do Fed, pagos aos bancos acionistas, estão incluídos em seus 'custos operacionais'. Portanto, esses bancos acionistas na verdade retiram dinheiro desse arranjo privilegiado.

Normalmente, o Congresso autoriza o Tesouro dos EUA a emitir obrigações de dívida, geralmente títulos do Tesouro de 90 dias ou títulos de prazo mais longo, para cobrir seu déficit operacional. O Federal Reserve, então, compra essas obrigações de sua conta de reserva com Federal Reserve Notes, também conhecida como moeda dos EUA.

Pseudolaw

Isso geralmente está relacionado ao ponto acima. A ideia básica é que o Constituição dá ao Congresso o poder de cunhar dinheiro, então o Fed é inconstitucional porque não é o Congresso. Isto é um pseudolegal argumento porque o Congresso pode delegar seus poderes. Isso é semelhante a argumentos pseudolegais feitos por insetos de ouro . Também levanta a questão de que, se eles estivessem certos, então todos os 535 membros do Congresso (ou 541, contando os delegados não votantes) têm que fazer pessoalmente as moedas e notas?

Envolvimento do Congresso

Às vezes, um grande problema é dado ao fato de que a lei que cria o Fed foi aprovada em 23 de dezembro de 1913, o que implica que a maior parte do Congresso estava ausente por Natal . O realidade é bem diferente - o casa aprovou a lei 298-60, com 76 não votantes, mas com 34 pares anunciados, enquanto o Senado passou por 43-25, com 27 não votantes, mas com 12 pares anunciados. Para quem não sabe, uma dupla anunciada é quando um membro da Câmara ou do Senado que estará ausente combina com outro membro que estará presente e está do lado oposto da questão para formar um 'par' com o membro ausente, permitindo assim ao membro ausente registrar como ele teria votado se estivesse presente. Isso significa queno melhorapenas mais 42 membros da Câmara e mais 15 membros do Senado poderiam ter dito não à criação do Fed.

Embora a votação tivesse passado mesmo que todos estivessem presentes, alguns baleia.para os moradores afirmam que legislar em um dos últimos dias da sessão contornou a possibilidade de contestações e debates. Por que o Congresso se reuniria em dias que julgasse proibidos, quando as duas casas poderiam, cada uma com o consentimento da outra, decidir adiar está além delas.

Escola austríaca e proponentes de banco gratuito

Muito da oposição ao Fed em círculos não conspiratórios (embora haja alguma sobreposição) vem do Escola austríaca , que são defensores do free banking e geralmente recorrem a Ludwig von Mises 'argumentos contra o banco central. Ron Paul é particularmente conhecido por seu anti-Fed multi-decadal cruzada no Congresso. Em suma, eles afirmam que o Fed cria o ciclo de negócios através da expansão da oferta monetária que leva à 'distorção do mercado' e ao 'mau investimento' devido ao dinheiro fácil.

Ignorando as lições da era do banco livre nos Estados Unidos (1837 a 1864)

A maior falha com os proponentes do free banking é que eles são ignorante ou ignorar os muitos problemas vistos na Era do Free Banking dos Estados Unidos.

O primeiro problema era que durante essa época os bancos emitiam cédulas baseadas no ouro e na prata de seus cofres, efetivamente imprimindo dinheiro. Uma vez que essas notas bancárias só podiam ser resgatadas pelo valor de face no banco que as emitiu, o resultado foi o valor real da nota, diminuindo conforme se afastava do banco. Depois, havia o problema de se o banco quebrasse essas notas bancárias perderiam o valor. Isso tornava qualquer forma de comércio de longa distância difícil, senão impossível.

O segundo problema era que as leis foram estabelecidas pelo indivíduo estados não havia consistência com relação aos requisitos de reserva, taxas de juros para empréstimos e depósitos, índices de capital ou qualquer outra coisa. Pior, a aplicação das leis existentes variava muito dentro de um estado. Isso resultou no que mais tarde foi chamado de 'banco selvagem', onde as notas bancárias não eram lastreadas em metais preciosos, mas por hipotecas ou títulos. Em outras palavras, oexatamente os mesmos problemascomo são afirmados em relação ao Fed, mas mesmo commenossupervisão.

Ignorando ooriginalGrande Depressão (1873-79 ou 96)

Antes do Crash de 1929, o termo ' Grande Depressão 'referiu-se ao período de 1873-96, que foi marcado pela deflação (principalmente porque os EUA mudaram de um padrão bimetálico para umde fatopadrão ouro em 1873) e a rápida industrialização do país. O termo Idade Dourada também é aplicado a este período e às vezes de forma pejorativa - uma capa dourada brilhante escondendo um núcleo podre ou podre. A deflação que marcou este período é a razão pela qual alguns queriam retornar a um padrão bimetálico, conforme martelado em William Jennings Bryan O discurso da Cruz de Ouro em 1896. Mesmo o intervalo mais curto de 1873-79 declarado pelo NBER é mais longo do que a Grande Depressão de 1930 em 22 meses. Esta era agora é chamada de 'Longa Depressão'; a lição que nos dá é que mudar de um padrão bimetálico para um padrão ouro (o que a Lei de Cunhagem de 1873 efetivamente fez) dispara a deflação por longos períodos de tempo.

Após o estabelecimento do Fed

Os EUA viram apenas três grandes crises bancárias após o estabelecimento do Fed (Grande Depressão, Crise S&L , Crise financeira de 2008) e apenas duas desde a criação do seguro federal de depósitos, em comparação com uma a cada década anterior. O ciclo de negócios também teve contrações cada vez menores.

Essencialmente, o que isso demonstra é que a minoria de libertários e escolares austríacos que acreditam no free banking, como Ron Paul, parecem adorar a ideia de voltar ao século 19 e ter todos nós enchendo de tijolos de ouro sob nossos colchões toda vez que parece que vai haver uma corrida ao banco.

Crítica do Congresso

Louis Thomas McFadden , um ex-congressista dos Estados Unidos e ex-presidente do Comitê Bancário e Monetário dos Estados Unidos que acreditava que Os banqueiros judeus estavam conspirando com outros contra os Estados Unidos, testemunhado perante o Congresso em 1934, delineando suas críticas ao Fed. Ele também apresentou uma petição para artigos de impeachment contra o Conselho de Governadores do Sistema Bancário da Reserva Federal por vários atos criminosos, incluindo conspiração, fraude, conversão ilegal e traição. Essas acusações não levaram a lugar nenhum.

Ron e Rand Paul têm tentado empurrar uma legislação que exige uma auditoria do Fed e uma revisão de sua política monetária (aparentemente, a independência das disputas políticas em Hill é uma coisa ruim, afinal) através do Congresso desde 2011. Embora três versões dessa legislação tenham sido aprovadas pelo House, todos eles falharam miseravelmente no Senado. A versão de 2015 foi um fracasso, com Bernie Sanders até votando nela.